옵션가격 결정모형에 대한 연구
- Alternative Title
- A Study of Option Pricing Model: Convergence of Binomial and Trinomial Tree Models
- Abstract
- 본 논문은 옵션의 가격결정 모형인 CRR 이항나무, RB (또는 JR) 이항나무, CRR 삼항나무, 삼항나무 모델의 블랙-숄즈 편미분방정식과 일치성(consistency)이 있음을 보이고 또한 푸리어 변환을 이용한 폰 노이만 분석을 통해 이항, 삼항나무 모델의 안전성(stability), 수렴성(convergence)과 수렴속도를 비교 분석한다. 마지막으로 수치적 계산을 통해 이항, 삼항나무 모델로 계산한 옵션가격은 블랙-숄즈 방정식의 해로 수렴함을 보인다.
- Issued Date
- 2011
- Awarded Date
- 2011-02
- Type
- Dissertation
- Alternative Author(s)
- Chang, Yu Jung
- Affiliation
- 성신여자대학교 금융정보대학원
- Department
- 금융정보대학원 금융정보학과
- Advisor
- 김주홍
- Table Of Contents
- 목 차
논 문 개 요
Ⅰ. 서 론 1
Ⅱ. 본 론 4
1. 옵션의 정의 4
(1) 옵션의 유래 4
(2) 옵션의 개념 5
(3) 옵션의 분류 7
(4) 옵션의 손익구조 7
2. 옵션의 가격결정모델 9
(1) 이항나무 모델 9
(2) 블랙-숄즈 방정식 모델 17
(3) 몬테카를로 시뮬레이션 모델 21
(4) 이항나무 모델과 기하학적 브라운운동 22
3. 격자 모델에 대한 이해 및 구현 29
(1) 격자모델의 블랙-숄즈 방정식과의 관계 30
(2) 삼항나무모델을 이용한 옵션 가격과 유한차분식 38
(3) 격자모델의 수치적해의 블랙-숄즈 방정식의 해에의 수렴성 43
Ⅲ. 결 론 48
참고문헌
ABSTRACT
- Degree
- Master
- Publisher
- 성신여자대학교 금융정보대학원
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