회계법인 특성이 감사수임료에 미치는 영향

Abstract

선행되어진 회계서비스산업에서 감사수임료의 결정은 피감사기업의 자산규모, 영업의 복잡성, 감사위험 등 피감사기업의 특성을 대용치로 하여 수요적 관점이 수임료에 영향을 미치는 요소를 파악하는 연구가 주류를 이루었다. 반면 공급적 관점에서 수임료에 영향을 미치는 요소를 파악하는 연구 즉, 회계법인의 특성이 수임료에 미치는 영향에 대한 연구가 미비하였다. 그 이유는 어떠한 회계법인의 자료도 공시화 되지 않아 공급적 관점에서의 대용치를 설정할 수 없으므로 감사수임료와의 관계에 대한 연구는 미비할 수밖에 없었다. 우리나라의 경우 1997년 구제금융체제에 돌입하게 되었고 기업의 투명성을 위한 회계제도체계의 변화가 이루어졌다. 1998년 2월 외감법의 개정을 통하여 회계법인은 한국공인회계사와 증권선물위원회에 제출하도록 규정되었으며 공적 공시가 이루어짐에 따라 공급적 관점에서 수임료에 영향을 미치는 요소를 파악할 수 있게 되었다. 본 논문은 이전의 피감사기업의 특성에 초점을 맞춰 선행되어진 연구를 확장하여 수요적 관점과 공급적 관점 즉 피감사기업의 특성뿐만 아니라 회계법인의 특성을 이용하여 수임료에 미치는 영향을 분석하였다. 선행되어진 피감사기업의 특성을 통제변수, 회계법인의 특성을 독립변수, 감사수임료를 종속변수로 설정하여 1999년부터 2002년까지 금융업을 제외한 상장기업과 회계법인을 대상으로 하여 사업보고서를 통하여 자료수집을 하여 회귀분석을 실시하였다. 실증분석 결과 회계법인의 독립변수인 대형회계법인과의 제휴, 자기자본/타인자본, 당좌비율, 총 공인회계사수에서 사원이 차지하는 비율, 총 직원수에서 비공인회계사가 차지하는 비율, MS가 감사수임료에 영향을 미친다는 가설을 지지하는 것으로 나타났다.|Prior research on the influence of audit firm characteristics on audit fees has been limited by an inability to observe information about audit firm financial circumstances, ownership and the mixture of services provided. Disclosure rules introduced in response to the Korean financial crisis in late 1997 provide an exceptional opportunity to observe such information and investigate how specific attributes of audit firms affect audit prices in a competitive market. I investigate in particular how financial strength, concentration of ownership among professionals and employee mix are associated with audit fees. I document that, in addition to a positive Big 5 effect, audit fees in the Korean audit market increased with the audit firm’s ratio of equity to debt and increased with the concentration of ownership among accounting professionals. I also find that audit fees were greater for firms that had more non-CPA employees. These results support hypotheses based on demand for audit services being positively affected by financial and reputation capital. Research on industry specialization has produced mixed results. I provide additional evidence about the influence of industry concentration on audit fees by documenting that audit fees increased with the proportion of industry audit fees earned by a firm. My results demonstrate that audit fees are affected by auditor characteristics other than membership in the Big 5. They are consistent with the fundamental argument that auditors provide credible evidence of their independence and competence through building up financial and reputation capital. The recent division of audit practices and consulting practices was intended to reduce a perceived independence problem when auditors provided both audit and non-audit services. In one sense, it may have reduced the ability of audit firms to enhance their reputation capital by bringing more services under the firm’s brand name. My analysis is somewhat limited by coarseness of data, particularly with respect to the variable used to proxy for the mix of non-audit and audit services. However, the fact that this variable is noisy would bias against finding strong results. The results cannot necessarily be generalized to audit markets outside Korea but they do represent interesting findings from a competitive audit market.