證券關聯集團訴訟에 관한 硏究

Abstract

증권투자가 대중화됨에 따라 증권투자와 관련된 부실 · 허위기업공시 · 부실회계감사 · 불공정거래 등으로 인하여 다수의 투자자들이 집단적으로 피해를 입는 사례도 그에 따라 비례하여 빈발하고 있다. 우리나라의 현행 제도 하에서는 권리구제절차가 복잡하고 소송비용이 많이 들기 때문에 손해를 입은 소액투자자들은 대부분 권리주장을 포기하여 왔다. 다수의 소액피해자를 구제하기 위한 법적 수단으로서 선정당사자제도 등을 마련하고 있지만 이러한 현행법 제도로는 집단적인 분쟁을 효과적으로 해결하기 어렵기 때문이다. 증권시장이 제대로 운영돼야만 한정된 자원은 적절한 곳에 효율적으로 배분되어 국가경제의 전반적인 성장에 기여하게 된다. 증권시장이 건전성 내지 신뢰성을 유지하면서 지속적으로 발전하려면 다양한 증권시장시스템이 증권시장에서 일어나는 각종 위법행위로부터 투자자를 보호할 수 있도록 설계되어 운영되어야만 한다. 지금까지 경영 투명화와 기업지배구조개선을 위한 제도개혁 등을 통해 증권시장의 개선을 유도하여 왔으나 실제경영관행은 여러 불법행위를 반복하고 있다. 그러므로 가장 강력한 규제도구로서 마련된 것이 증권관련집단소송법인 것이다. 증권관련집단소송법은 우리나라의 법체계에 여러 가지 특칙을 두고 있어 오랬도안 논란이 있었으나 현실에 부응하는 제도에 대한 필요성의 인식을 바탕으로 도입이 가시화되어 있는 상황에 있다. 증권관련집단소송법안은 미국의 대표당사자소송(Class Action)을 모델로 하고 있다. 미국의 대표당사자소송은 연방민사소송규칙 제23조를 근거로 광범위한 부문에서 일정요건을 갖춘 집단에게 허락되고 있다. 그러나 증권관련분야에서 대표당사자소송은 소송의 남발로 인한 여러 가지 문제가 발생하여 소송의 제기를 엄격히 제한해 가고 있다. 1995년의 사적증권소송개혁법과 1998년의 증권소송통일기준법의 제정이 그것이다. 우리나라에서 증권관련집단소송의 도입을 강력히 반대하였던 의견들도 가장 큰 문제로 남소에 대한 우려를 한 바 있다. 그러나 미국의 전체적 법률시스템과 우리나라의 법률시스템의 기본적인 인식을 바탕으로 시행 예정인 증권관련집단소송법안에 대한 전반적 이해를 한다면 남소에 대한 우려는 어느 정도 불식될 수 있을 것이라 생각된다. 이 논문에서는 미국의 증권관련집단소송을 살펴보고 우리나라의 증권관련집단소송법안에 대해 자세히 설명하였다. 오랫동안 유지해 오면 법체계와는 달리 여러 가지 특칙을 둔 이러한 증권관련집단소송법안은 많은 논의 끝에 탄생한 것이지만, 여전히 여러 가지 문제점을 가지고 있다. 이러한 문제점을 효과적으로 해소하기 위하여 이 법을 적용하는 법원의 판단능력을 높이는 것과 함께 끊임없는 논의와 연구를 지속하는 것이 매우 중요할 것이다.|Investment in securities has been so popular these days. Accordingly, many investors are damaged collectively by illegal acts involved in it. However, Small investors who is damaged by those acts give up claiming their rights because legal proceedings under the current system can be too much complicated and enormously expensive. Furthermore, It is very difficult to solve a collective dispute effectively with the existing law, even though Seonjeong-Parties are already established as a legal means to remedy the situation. When securities market functions properly, limited resources can be distributed so efficiently to a suitable place. And it will help promote the growth of the national economy. A various securities market system needs to be planned and operated to protect many investors against those illegal acts so that the securities market continues to develop with the high-level integrity or trustability. Of course the Korean government has motivated a securities market to improve through the reforms for the enhancement of managerial transparency and the improvement of the corporate management structure. But it hasn't changed the numbers of several illegal acts caused by the existing management practices. In this sense, the Securities Class Action was introduced to function as the most powerful means to regulate those acts. Since the Securities Class Action makes different kinds of exceptions to the legal system of the country, it has been a controversial issue for a long time. But it has been under discussion with a huge recognition of the need to realistically solve the problem. Class Action of U.S.A. acts as a model of the Securities Class Action. The Class Action of U.S.A. is extensively applied to the groups who meet a certain requirement on a basis of Federal Rules of Civil Procedure §23. However, the class action involved in securities has brought about so many problems caused by abuse of litigation that the actual litigation has been strictly restricted. It results in the enactment of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and The Securities Litigation Uniform Standards Act of 1998. A group of people who are strongly against the introduction of the Securities Class Act in Korea have been really worried about abuse of litigation. But, if they have a better understanding of the Securities Class Act with a basic knowledge about the whole legal system of America and Korea, they could get rid of those concerns caused by abuse of litigation to some degree. This article gives an explanation of Class Action of U.S.A and focuses on Securities Class Action of Korea in detail This bill of Securities Class Act, which has various kinds of special provisions, came into the world after a number of discussions. It is different from the existing legal system which has been kept so long, and it still has a wide range of problems. To effectively settle this matter, it is very important that a court of law assumes responsibility for the best judgment on every case and people concerned need to keep up the study of this class act with many discussions.